SCD模型与ACD模型比较研究
Comparative Study of SCD and ACD Sodels
耿克红 张世英
针对近几年在研究金融市场超高频序列时出现的ACD模型和SCD模型，先从理论上探讨了ACD模型、SCD模型与ARMA模型之间的关系，指出两类模型均可转化为ARMA模型，具有一定的相通性；然后实证比较了两类模型的自相关函数对实际数据自相关系数的刻画能力，以及利用基于随机模拟的似然比检验方法，从实证角度比较两类模型对持续期序列的拟合优度，得出在拟合金融市场超高频持续期数据时，SCD模型比ACD模型更具有优势。
非参数可加ACD模型及其应用研究
An Research on the Nonparametric Additive ACD Model and the Application in the Stock Market of China
戴丽娜
非参数可加ACD模型对条件期望的函数形式与随机误差项的分布形式要求都没有参数ACD模型强，因此不会像参数ACD模型那样因模型形式设定错误而得出错误结论。非参数可加ACD模型估计出来的各个可加部分图形的形状对于正确设定参数ACD模型具有一定的指导作用。
超高频数据的变结构分整增广ACD模型
Regime-switching fractionally integrated augmented ACD model on ultra-high-frequency data
韩铁 张世英
以Box—Cox变换和变结构方法为基础，建立了包括变结构、长记忆、非线性等特征的变结构分整增广ACD模型．利用遗传算法等工具，解决了模型参数估计问题，从而解决了ACD模型的形式设定问题．给出变结构分整增广ACD模型的无条件矩性质，并且推导出数十种ACD模型的扩展模型．
基于金融高频数据的ACD模型非参数设定检验
A Test on Nonparametric Specification with Extensive ACD Model Based on the High Frequency Data of Financial Market
徐国祥 金登贵
目前关于ACD的实证研究已经十分丰富，却很少有人把注意力放在ACD及其扩展模型设定的检验上，本文采用的D检验就是通过衡量残差密度函数的参数和非参数估计值之间的紧密程度，来检验模型设定的优劣。
ACD模型的发展以及在金融中的应用
The Development of ACD Model and Its Application in Finance
郭宝生 任若恩
最近几年，ACD（autoregressive conditionalduration）模型有了很多新的发展。本文将在介绍高频数据特点的基础上结合是市场微观结构的理论对ACD模型及其迄今为止模型的一些新的发展和ACD模型在中国的实证研究进行了较全面的总结，讨论了标准ACD模型以及ACD模型的一些扩展形式的性质争设定争现存的诊断检验方法，并提出了模型存在的问题争未来可能的研究方向。本文利用标准ACD、Log—ACDII、EXACD模型分析中国股票市场的高频交易数据。研究结果表明，中国股票市场中股票的交易久期存在集聚效应．而杠杆效应并不显薯．
自回归条件持续期（ACD）模型的统计特性分析
Analysis on Statistics Feature of Autoregressive Conditional Duration Model
王玉玲 王晶 向东进
从一簇新的关于超高频的金融时间序列模型-ACD模型的统计特性入手，基于高频交易的模型的样本来探讨平稳过程的ACD模型的一些相关性质．这簇模型能为金融市场提供信息和依据．
金融高频数据分析——扩展ACD模型实证研究
An Analysis of High Frequency Data in Finance——An Empirical Study on Extensive ACD Model
徐国祥 金登贵
扩展的ACD模型是金融高频数据分析的一种重要方法。根据Hentschel（1995）关于建立非对称GARCH模型家族的方法，原始自回归条件期间模型（Autoregres—sive Conditional Duration，简称ACD模型）可以产生多种扩展类型。文章通过对中国石化价格期间的实证分析，表明现有ACD模型强加的约束条件与数据实证相矛盾，而且证实了由扩展ACD模型赋予的许多弹性。综合考虑所有的实证结果，通过LogL、AIC以及D检验值的对比，BCACD、EXACD、LACDI三类模型实证结果的效果最好．
基于ACD模型的中国股市日内流动性研究
Research on Intraday Liquidity in Security Market of China Based on ACD Model
曹迎春 邱菀华 刘善存
本文以交易量持续期(市场吸收一定交易量所需要的时间)作为股票市场日内流动性度量指标,采用五个ACD模型研究了中国证券市场中日内流动性的特性及其最佳描述模型.实证结果表明WACD(2,1)模型拟合日内流动性序列的效果最理想,可以用来描述和预测流动性;同时还发现我国证券市场的流动性存在明显的聚类现象;流动性过程是一个均值回复过程,当前时刻的流动性对未来期望流动性有影响,其影响呈Weibull形式衰减.
ACD模型及其扩展——金融高频数据计量模型的新动态
鲁万波
本文结合高频数据所表现出的独有特征系统地回顾了近年ACD（Autoregressive Conditional Duration）模型及其扩展在国际、国内的发展状况，展望了该模型的发展方向。
股票市场的流动性度量的动态ACD模型
蒋学雷 陈敏 王国明 吴国富
The measure of market liquidity is very. important for the risk manager and institutional traders conducting high volume trades in the stock market. This paper used the new statistic tool, VENT, which directly measures the depth of the market corresponding to a particular price deterioration, to make a short time dynamic ACD model which measuring the relation about the liquidity change of three stocks in the stock market.